黃仁勳推了一把！美光轉型HBM市值衝破兆美元　躍升AI晶片關鍵盟友

美光過去數十年以「節儉」聞名，透過購買二手設備與嚴格控管預算，在記憶體產業殘酷的景氣循環中生存，並與韓國的三星電子（Samsung Electronics）及 SK Hynix 形成三足鼎立。然而，這種將記憶體視為大宗商品的保守策略，差點讓美光錯失人工智慧（AI）浪潮。

轉機出現在三年前，輝達執行長黃仁勳與美光執行長 Sanjay Mehrotra 會面，黃仁勳當時便預見記憶體將成為 AI 運算的瓶頸，而非僅是處理器。在輝達的推動下，美光重新調整技術藍圖，將重心轉向高頻寬記憶體（HBM）。黃仁勳在近期受訪時也感嘆，非常感謝美光與輝達在產品規劃上的緊密配合。

如今，美光的 HBM 晶片已深度整合至輝達的 AI 系統中，包括即將推出的 Vera Rubin 平台。這項轉變讓美光從價格波動劇烈的傳統市場，轉向利潤更高、合約更穩定的特製化市場。美光在今年三月更簽署了首份為期五年的供應協議，這對過去依賴短期價格波動的記憶體產業來說，是極具指標性的轉折。

分析師指出，美光作為唯一總部位於美國的大型記憶體供應商，在供應鏈去風險化的趨勢下佔有優勢。儘管 AI 帶動了結構性成長，但記憶體市場仍具週期性，美光過去那種「背水一戰」的節儉基因，在未來市場波動時，或許將再次成為其脫穎而出的競爭韌性。

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