台鏈史上最大AI訂單來了！散熱三雄全面起飛

財經中心／王駿凱報導

美股持續走強、外資回補與AI題材發酵，台股近期量價齊揚並再創歷史收盤新高。市場資金除了集中於AI供應鏈，也同步擴散至低基期電子與傳產族群，整體多頭氣氛明顯升溫。不過法人也提醒，短線漲幅已大，後續仍須留意震盪與獲利了結賣壓。

國泰證指出，隨著AI運算需求持續爆發，輝達新一代Vera Rubin平台將成為下半年最受矚目的AI產品之一，且被視為台灣供應鏈史上最大規模專案。預估第三季開始組裝、第四季正式出貨，全年出貨量上看數千櫃，產品單價更比GB系列高出4至5成，可望帶動台系AI供應鏈營收持續成長。

其中，AI伺服器散熱需求快速升級，也讓液冷技術成為市場焦點。法人點名3324、3017等散熱大廠將明顯受惠。雙鴻第一季在AI伺服器水冷需求強勁，以及泰國廠生產效率提升帶動下，獲利創下新高，第二季在訂單延續下，營運有望續創高峰。，隨著GB300與Vera Rubin平台推進，AI伺服器散熱將從傳統氣冷，逐步升級至整機櫃全液冷架構，帶動水冷板、分歧管、均熱片與機殼等產品需求同步成長。奇鋐因具備完整系統級散熱布局，被市場視為液冷趨勢下的重要受惠者。

除了散熱之外，「AI愈強、愈缺電」也成為市場關注的新方向。隨AI資料中心耗電量快速增加，電力基礎建設與能源管理需求同步攀升。法人看好2308，認為其已從傳統機房設備進一步切入電網與微電網整合市場，在HVDC高壓直流架構與大型雲端業者資本支出擴張下，長期成長動能明確。AI伺服器升級也帶動半導體先進封裝與矽光子需求。市場認為2330憑藉COUPE平台整合N3、N2、CoWoS與矽光子技術，將持續擴大在AI晶片與高速傳輸領域的領先優勢。

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