財經週日趴（影）／蘇威元：天擎最大股東聯發科 切入eBMC.ARM對標股王

論壇中心／綜合報導邊緣運算晶片需求爆發，帶動相關供應鏈受到市場關注。資深分析師蘇威元在《財經週日趴》指出，天擎(6708)最大股東為聯發科旗下祥發投資，持股達7.25%，深耕EBMC邊緣運算管理晶片，今年第二季毛利率達54.6%，不僅較第一季提升，更超越股王信驊，是最被市場低估的聯發科系公司。蘇威元表示，天擎主攻EBMC晶片，是信驊BMC晶片的最佳輔助夥伴，主要負責近端資料彙總、GPU子系統及加速管理模組，採用ARM與RISC-V架構，對標股王信驊。公司8月營收年增37.74%、月增0.89%，呈現年月雙增，並已開發對接輝達Jackson平台的相關產品，同步布局工業電腦、資安信任根配置等應用，題材相當豐富。財務表現上，蘇威元指出，天擎第二季毛利率由第一季的50.94%攀升至54.6%，不僅優於同期表現，更超越聯發科、創意、世芯-KY等指標股；而第一季到第二季EPS成長率高達245%，同樣居同族群之冠，遠勝聯發科、創意等毛利率反而衰退的公司。他認為，天擎兼具聯發科集團資源與獨立成長動能，後續值得持續追蹤留意。不過蘇威元也提醒，投資人仍應審慎評估風險，留意個股波動。