AI才剛起步！法人叫好科技股仍是主流　點名這些類股

圖、文／品觀點

AI時代，科技業獲利爆發力驚人，法人重申，科技股最具吸引力，也點名了看好的相關類股，包括記憶體、資料中心、能源、晶片，乃至AI軟體應用標的。

AI時代，科技業獲利爆發力驚人，法人重申，科技股最具吸引力，也點名了看好的相關類股，包括記憶體、資料中心、能源、晶片，乃至AI軟體應用標的。

瀚亞投信表示，隨AI相關基礎建設需求持續，亞洲科技股不僅獲利成長動能強勁，更享有更具吸引力評價，看好亞洲科技股報酬可望延續領先表現。

根據彭博統計，2022年10月以來，統計至2026年7月底，美國科技股累積漲幅147%，同期間亞洲科技股則上漲366%，領先美國科技股逾倍。 展望亞洲科技股，瀚亞亞洲科技資本家股票基金經理人林元平表示，目前市場共識，亞洲科技股今年每股獲利成長幅度可達220%-250%，遠高於美國科技股；同時，高成長表現下，亞洲科技股的本益比卻明顯低於美國科技股，評價相對更具投資吸引力，且隨著獲利成長延續，未來評價更有進一步上修空間。在成長、評價兩大利多因素支持下，亞洲科技股表現可望持續領先於美國科技股。

林元平表示，在此波AI科技發展中，亞洲科技股供應鏈上下延伸，從晶圓代工、記憶體、電源管理、散熱到高速傳輸串起AI發展，成為全球舉足輕重的AI產業鏈關鍵。目前AI發展仍在前中期階段，尚有巨大的的成長空間，未來隨AI應用進一步擴散，亞洲科技股長線成長可期。

林元平指出，亞洲科技股長線趨勢看好，但隨累積漲幅已多，今年市場震盪加劇，建議投資人透過定期定額方式參與，或是逢回布局，避免短期追高風險。

統一投信則表示，AI模型進化帶動硬體規格升級、應用滲透率上升連帶使需求大增，是AI長線發展趨勢的基石。AI算力及應用供不應求的狀況下，投資人可以利用績優的全球科技股票型基金，全方位布局AI基建、硬體、軟體應用、衍生的能源相關投資機會。

全球一般股票型基金今年前7月報酬率平均達到18.55%，統一全球新科技基金同期間績效更達60.1%。一年期達108.67%、十年報酬率高達911.09%。

統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，第二季美股企業獲利主要動能來自能源、通訊服務、非必需消費與資訊科技等產業。半導體產業因市場預期本來就較高，本次超越預期的幅度比前一季小，但仍有2%；美國雲端服務巨頭第二季財報優於預期的幅度，則是較第一季加速；軟體股財報超越市場預期的幅度不大，但已連續兩季打敗市場預期。看好記憶體、資料中心、能源、晶片，並開始增持雲端服務相關及受惠大趨勢的AI軟體應用標的。

生成式 AI 與超級資料中心建置戰火白熱化，「美國晶片設計、台灣晶片製造、韓國算力記憶體」組成的跨國 AI 供應鏈黃金鐵三角陣容已然成形。

大華銀投信指數量化投資部門主管郭修誠表示，南韓記憶體雙雄展現了「實打實」將 AI 升級轉化為真金白銀營業利潤的超強能力。隨著 HBM（高頻寬記憶體） 銷售模式正式轉變為與微軟、Alphabet、NVIDIA 等科技巨頭簽署 3至 5年長約，產品毛利率持續攀升，南韓記憶體產業已徹底脫離過往傳統 DRAM 的景氣循環框架，走向獲利高度可預測的長線牛市。 大華銀投信執行副總張耿豪表示，即便南韓科技巨頭獲利呈現暴發性成長，受限於傳統「韓國折價（Korea Discount）」影響，韓股當前的評價基期依然極度便宜。根據 Bloomberg 最新統計，韓國 KOSPI 50 指數未來一年預估 EPS 成長率高達 224%，高居全球主要股市之冠；然而預估本益比卻僅有 6.1 倍，創下近十年新低，遠低於台灣 50 指數（20.2 倍）與日經 225 指數（21.7 倍）。

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