CSC調查：九成私募投資人接受基金槓桿 財務長成關鍵
2026-07-28 20:59
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全球商業管理與合規解決方案龍頭CSC發布最新報告指出，基金級槓桿與流動性工具已成為私人資本的市場主流。調查顯示，高達90%的有限合夥人（LPs）在資訊透明的前提下，樂意接受這些財務工具，這也讓財務長（CFO）在建立營運信任上扮演關鍵角色。
這份名為《2026年未來私人資本財務長：財務長如何成為營運信任的構建者》的報告，針對北美、歐洲、英國及亞太地區的300名普通合夥人（GPs）與200名有限合夥人（LPs）進行調查。結果發現，市場已不再爭論是否該使用基金級槓桿，而是聚焦於如何管理、披露以及如何呈現於業績中。高達90%的LPs表示，在披露充分的情況下，GP使用基金級槓桿和流動性工具會增加他們投資或續投的意願。
調查指出，流動性工具已是私人資本的核心營運模式，GPs平均使用2.4種工具，包括延續基金、混合融資工具、淨資產價值（NAV）融資工具及認購信用額度等。然而，LPs高度關注借貸背後的經濟效益與治理。其中，58%的LPs最希望提高融資成本的透明度，56%則關心其對投資回報與業績報告的影響。
CSC基金與資本市場服務董事總經理 Marshall Saffer 表示，流動性工具能為經理人帶來彈性，但營運模式必須跟上步伐，清楚說明工具的使用方式、成本由誰承擔，以及如何影響業績與治理。這需要對國庫、會計、貸款人報告、投資人溝通和監督有清晰的掌握。
目前營運架構仍面臨挑戰，高達63%的GPs坦言，將工具數據與基金會計及投資者報告進行整合，是主要的營運難題。CSC歐洲、中東及非洲（EMEA）基金區域主管 Chris Patton 指出，這推動了財務長角色的轉變，財務長必須連結數據、控制與報告，以建立投資人的信心。
【原文出處】：CSC調查：九成私募投資人接受基金槓桿 財務長成關鍵
