油價飆升美債殖利率破5% 科技股財報週面臨嚴峻考驗

中東局勢持續動盪，美軍對伊朗發動連續第九天的襲擊，而伊朗也對該地區目標展開反擊。週日僅有少數船隻通過霍爾木茲海峽（Strait of Hormuz），且有報導指出其中一艘船隻起火。地緣政治衝突導致布蘭特原油（Brent）自6月初以來首次突破每桶90美元大關，投資人同時提高了對聯準會（Fed）升息的預期，目前市場預估9月升息的機率約為65%。

與此同時，30年期美國國債殖利率飆升至5.0%以上，這對股市估值釋出了警訊。歷史數據顯示，過去20年來該殖利率極少突破此門檻，而一旦突破，股市通常表現不佳。這也讓本週即將公布財報的 Alphabet、Intel 與 Tesla 等科技巨頭面臨更大壓力。由於市場對科技股獲利的預期極高，若財報未能展現極其優異的成績，恐將面臨市場懲罰。例如台灣晶片大廠台積電（TSMC）上週財報雖超越財測，但其股價隨後仍下跌了7%。

在亞洲市場方面，南韓股市因散戶投資人面臨高槓桿部位平倉壓力，過去一個月已重挫四分之一，週一指數再度下跌3.0%。日本股市因假期休市，但期貨呈現走高態勢；美國那斯達克（Nasdaq）與標普500（S&P 500）期貨也微幅上揚，在利空頻傳的背景下表現相對穩健。

油價的最新飆勢也讓歐洲中央銀行（ECB）感到棘手。歐洲央行將於週四召開會議，市場普遍預期其將維持利率在2.25%不變。市場目前的焦點在於決策官員的政策指引，目前市場已幾乎完全消化了9月升息的預期，並預估明年年初利率將達到2.75%。在匯市方面，英鎊兌美元維持在1.3447美元，債券市場正等待英國新任首相 Andy Burnham 提名新任財政大臣，其中 Shabana Mahmood 較 Ed Miliband 更受到市場青睞。

【原文出處】：油價飆升美債殖利率破5% 科技股財報週面臨嚴峻考驗