三星罷工「記憶體」要噴發了嗎？外媒點名「3檔AI概念股」將成獲利密碼

財經中心／李筱舲報導

隨著全球AI基礎建設進入加速期，市場焦點已從單純的硬體組裝，轉向「算力與存儲」的深度整合。在這一波AI技術迭代的浪潮中，外媒特別點名三檔值得長期關注的AI概念股，分別為輝達（NVIDIA）、超微（AMD）以及而美光（Micron）。

算力心臟(GPU)：輝達（NVIDIA）

受惠於全球大型雲端服務商（CSP）持續擴大資料中心資本支出，輝達（NVIDIA）後市看漲。根據產業供應鏈回饋，台積電透露AI晶片需求極為強勁，雖然產能吃緊導致供不應求，但仍確立了輝達作為 AI 運算核心的領先地位。輝達預估第一財季營收將年增77%至780億美元（約新台幣2.4兆元），市場更看好有望突破800億美元（約新台幣2.5兆元）。在AI長期紅利的支撐下，輝達已展現出明確的成長路徑。

多元供應首選(MI系列)：超微（AMD）

受惠於 AI 運算需求激增，超微（AMD）正憑藉 GPU 與 CPU 的雙軌布局迎來成長紅利。隨着 5 月 5 日第一季財報公布在即，市場普遍預期其表現穩健。儘管在 GPU 領域暫居次席，落後輝達，但隨着新一代 MI450 GPU晶片的問世，加上 Meta、OpenAI 等科技巨頭的強力背書，AMD 下半年的營收預期已顯著上調。此外，資料中心 CPU 供應持續吃緊，AMD 透過售價調整優化獲利結構，使其在 AI 伺服器全方位解決方案中展現極佳的競爭力，成為財報季中具備高度吸引力的觀察標的。

數據傳輸瓶頸解方(HBM)：美光科技（Micron）

美光近期發布的第二財季財報表現卓越，成為記憶體市場強勁復甦的指標。受惠於過去一年 DRAM 與 NAND 報價大幅攀升，產業已進入顯著的供不應求階段。目前美光營收結構以 DRAM 為核心（佔比約八成）。韓媒報導指出，競爭對手三星電子為彌補獲利並因應罷工風險，將第一季 DRAM 價格調漲近翻倍，並規劃在第二季續漲30%。此舉不僅反映出市場供需緊張，對美光也具有極強的價格支撐作用。然而，隨著AI算力對高頻寬記憶體（HBM）的剛性需求增加，DRAM 市場將長期維持高位震盪。若美光能進一步鎖定 HBM 長期合約，不僅能有效緩解傳統記憶體產業的景氣循環波動，更有望帶動市場對其企業估值的重新評價。

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