美股「AI股黑色星期五」台股週一恐大崩盤？專家示警：震撼教育來了

財經中心／李明融報導

近年股市受到AI熱潮帶動影響，各大公司企業在股價上紛紛創下歷史新高價，台股也突破28000點寫下新紀錄，然而隨著台股上週週線連收三紅，市場氣氛出現轉折，受甲骨文、博通最新財報未能滿足華爾街高度期待影響，美股科技股12日出現「連鎖式」重挫，博通（Broadcom）股價單日閃崩逾11%，同時拖累半導體產業走弱，輝達（NVIDIA）與台積電ADR同步下跌，跌幅分別達3.27%與4.2%。對此，知名半導體分析師陸行之示警，台股今天（15日）恐怕難逃「震撼教育」，短線勢必承壓。

12日美股遭遇急殺重挫，博通股價單日暴跌11.43%，美光下挫6.7%，英特爾、超微、甲骨文跌幅均逾4%，輝達下跌近4%，台積電ADR同步重挫4.2%，科技股全面遭遇賣壓，AI泡沫疑雲再度受到討論，對此，陸行之指出，博通財報表面亮眼，但投資人開始對AI結構產生疑慮，擔心博通AI營收暴增是因為多做低毛利率的Anthropic的機櫃系統，而不是多賣了晶片數量，導致股價崩跌11%，同時拖累其他科技產業股價；陸行之指出，博通一下子吃下Anthropic高達210億美元的AI機櫃系統單子，這400MW算力的scale-out／inter-rack交換器IC訂單，導致原本供應商Astera Labs應該沒機會了，股價大跌14％，包括Celestica、Lumentum、Fabrinet、Coherent也都慘崩，他直言台灣AI產業鏈週一（15日）恐怕難逃「震撼教育」，短線勢必承壓。

陸行之直言，台股週一（15日）AI相關個股短線勢必面臨嚴重賣壓，但他也說並非全然利空，博通正效仿輝達採取垂直整合的「往上吃系統」策略，此舉雖意在掌握系統級訂單，卻意外為台灣供應鏈創造了長線商機 。在晶片設計、製造與封測環節，聯發科、台積電、日月光仍是關鍵角色；而廣達、緯創、緯穎則有望承擔高門檻的系統機櫃（Rack）組裝任務；此外，智邦、南電（ABF載板）、奇鋐（水冷散熱）等零組件廠亦被點名納入潛在合作名單。然而，新世代機櫃設計門檻高且開發期長達18個月，意味著博通的新供應鏈貢獻，預計須兩年後才會浮現。對於聯發科而言，除了既有的Google晶片設計服務外，能否成功跨越系統整合與雲端客戶服務的模式門檻，將是其能否分食博通訂單的關鍵。

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