川普政策轉向：Nvidia H200進軍中國 AI戰爭再升級！

財經中心／王駿凱報導

在街口投信的最新週報中指出，隨著Nvidia CEO黃仁勳的積極遊說，美國總統川普決定有條件地開放Nvidia H200晶片銷往中國大陸，這可能會改變AI市場的格局。

近期，中國政府已與阿里巴巴、位元組跳動和騰訊等主要業者舉行緊急會議，評估H200的需求。
目前，中國業者對Nvidia的H20閹割版晶片效能不滿，導致其採用意願低落，部分企業甚至透過黑市非法獲取產品，或考慮使用本土晶片。這樣的發展對Nvidia造成實質影響，不僅限制了其在中國市場的成長機會，還給予中國晶片廠商更多的發展空間。因此，開放H200晶片不僅可以擴大Nvidia在中國的市場份額，還能幫助消化其HOPPER產品的庫存。

川普政府的開放條件包括對H200晶片徵收25%的營收技術性關稅，同時限制一些特定中國廠商的獲取能力。這一政策有助於美國政府更好地監管晶片出口，並鼓勵中國AI廠商放棄黑市採購，進入正規市場。

街口投信預測，這項政策將促成Nvidia與美國政府的雙贏局面，對臺灣的AI供應鏈，包括晶圓代工和封測廠商也將帶來利好。同時，H200晶片採用的HBM3e記憶體仍然被禁止出口至中國，若H200進入中國市場，這可能推動本土業者朝向DDR5技術發展，降低迴頭量產DDR4的可能性，從而對近期增強的DRAM市場，尤其是DDR4價格形成進一步支撐。

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