財經中心／王駿凱報導
AI伺服器散熱需求持續升溫，也讓6805 富世達再獲法人看好。元大投顧最新報告指出，隨著1.6TB光收發模組未來全面朝水冷散熱發展，富世達的Mini QD（水冷快接頭）需求有望進入爆發期，因此維持「買進」評等，並將目標價上調至2700元。
元大投顧分析，富世達第一季受惠伺服器產品組合提升，以及水冷零組件自動化效率改善，毛利率攀升至32.3%，單季EPS達13.38元，季增22%、年增157%。不過第二季受到華為手機需求轉弱影響，摺疊軸承出貨下滑，加上雲端服務供應商（CSP）GB系列需求持平，預估第二季營收約42億元、與上季相當，EPS則預估14.69元，季增約10%。市場更關注的，則是AI伺服器散熱新商機。元大指出，隨著1.6TB光收發模組規格升級，熱功耗同步提高，未來將逐步導入水冷散熱架構。由於光收發模組在交換器中密集排列，傳統氣冷已難以有效散熱，因此市場開始轉向水冷板設計。
法人預估，富世達目前正與散熱大廠奇鋐合作驗證光收發模組Mini QD方案，每個光收發模組需使用4個QD接頭。若以保守市占率10%推估，2027年可望帶來46億元營收，占整體營收比重約15%。元大投顧因此同步上修富世達2027年獲利預估，預估2027年營收將達297億元、年增56%，EPS則上看111.44元，年增幅高達65%。
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【原文出處】：富世達不只摺疊機！AI水冷商機炸開 目標價衝2700